Чаще всего он вводится на определенные ценные бумаги, но в исключительных случаях все торги на фондовом рынке могут быть переведены в режим дискретного аукциона. Для старта дискретного аукциона нужно, чтобы котировка в течение 10 минут подряд отличалась от цены закрытия предыдущего дня на определенную величину. Торги акциями группы компаний ПИК на Московской бирже c 10.25 до 10.55 мск проводились в режиме дискретного аукциона из-за снижения их цены более чем на 20%, свидетельствуют данные Московской биржи. В первую очередь, это ограниченное число заявок, из-за чего цена по-прежнему может колебаться в широких пределах.

В данном случае, дискретный аукцион будет проведён для всех активов, включая депозитарные расписки и акции, которые допускались к торговле в режиме «Основные торги Т+». В условия высокой волатильности рынок требует наличия «страховки». Это необходимо для предотвращения неконтролируемого роста или падения котировок, а также паники вреди инвесторов. В качестве таких страховок применяются различные инструменты в зависимости от рынка и активов. Например, это может быть временная приостановка торгов, до окончания торговой сессии. На Московской бирже для достижения положительного эффекта применяют дискретный аукцион.

Как говорилось выше, одна серия дискретного аукциона длится не более 10 минут. Первая начинается с момента, когда цена актива отклоняется к отрицательному или положительному значению более, чем на 20%. Ориентир в данном случае, это цена актива на конец предыдущего дня. Вторая серия начинается при условии отклонения на те же 20%, но от цены на момент открытия первой серии торгов. Многие комментаторы и аналитики назвали это «днём рождения» дискретного аукциона на фондовом рынке России. На самом же деле ничего принципиально нового не произошло.

В каких случаях проводится дискретный аукцион на Московской бирже

Дискретные аукционы проводятся не просто так, а лишь при возниковении форс-мажорной ситуации, которая может повлечь за собой большие финансовые потери инвесторов. Задача проведения дискретных аукционов — сгладить сильные колебания на рынке и предотвратить такие потери, не останавливая при этом торги. Режим дискретного аукциона может вводиться не только при аномальном падении, но и при аномальном росте ценных бумаг. На практике, как правило, такой режим вводится именно при обрушении рынка, или же когда начинается слишком бурное восстановление после обрушения. Если оценивать, что значит дискретный аукцион для трейдеров, то его можно назвать максимально щадящим режимом контроля волатильности. Нет пауз в торговле, можно продолжать заключать сделки, выставляя лимитные приказы.

• При высокой волатильности на рынке Московская биржа может проводить торги в режиме дискретного аукциона.
• Ранее, пока не использовались дискретные аукционы, при таких скачках цен просто останавливали торги, минимум, на 30 минут.
• В рамках этого режима торговли работа ведется с центральным контрагентом, а торговля идет не по рыночной цене, а лимитными заявками.
• Обычные внутридневные трейдеры вряд ли испытывают сильный дискомфорт.
• Этот веб-сайт использует файлы cookie для обеспечения удобного и персонализированного просмотра.

Если в результате все заявки будут исполнены, дискретный аукцион получит статус завершенного. Теперь нет преград для возврата биржевой торговли в стандартный режим. Существует 3 типа выставляемых заявок на бирже, это условная, рыночная и лимитная. Если запущен дискретный аукцион, это исключает возможность выставления рыночной заявки (покупка по текущей цене). Также не допускаются условные заявки, предназначенные для трейдинга. В таком случае, покупку или продажу активов можно осуществить только при условии соблюдения конкретных лимитов.

Порядок проведения торгов в форме дискретного аукциона

Для начала можно упомянуть установку ограничений на количество заявок. Это часто провоцирует колебание стоимости активов в широких пределах. От инвесторов нередко поступают жалобы о том, что заявки исполняются частично или вовсе остаются незакрытыми.

Формат дискретного аукциона гораздо удобнее по сравнению с простой остановкой торгов или их прекращением до конца торгового дня. ДА не сильно мешает трейдерам, позволяет контролировать волатильность, не допуская манипулирование котировками. Иногда при проведении дискретных аукционов удается получить исполнение даже по более выгодной цене, чем в режиме обычных торгов.

По мнению экспертов, публичными останутся прежде всего госкомпании. Сниженный риск делистинга и дивиденды в размере не менее 50% прибыли способны поддержать спрос на акции АЛРОСА, Сбербанка, «РусГидро», «Роснефти» и других эмитентов, сообщили эксперты. Ещё один существенный недостаток заключается в том, что торговля в условиях дискретного аукциона осуществляется для набора активов, скованных ограниченной базой расчёта индекса Московской биржи. Это может привести к тому, что достаточно большое количество привлекательных в инвестиционном плане бумаг останутся недоступными для торговли. Если каждое из условий соблюдено, происходит расчёт цены ДА. Далее можно приступать к торгам, в ходе которых будут исполнены ранее выставленные заявки.

Плюсы и минусы дискретного аукциона

На фоне беспрецедентного обострения российско-украинских отношений в отскок дохлой кошкирале 2022 года российский фондовый рынок вошёл в штопор. Чтобы предотвратить биржевую панику, Мосбиржа запустила дискретный аукцион. Дискретный аукцион (ДА) — это специальный вид проведения торговли на бирже с применением чётко прописанных правил в моменты очень высокой волатильности цены. Во время дискретного аукциона инвесторы могут выставлять только лимитные заявки. Для этого зайдите в приложение Газпромбанк Инвестиции, выберите нужную ценную бумагу в каталоге, нажмите «Купить» и подайте лимитную заявку.

Это может произойти, если условия не соблюдены, что не позволяет определить цену. В таком случае будет проведена ещё одна тридцатиминутная серия. Все заявки при этом сохранятся и поучаствуют в следующей серии автоматически. Более двух серий в один день торгов не проводится в отношении одного конкретного актива.

Заходя на данный сайт, вы соглашаетесь на использование файлов cookie. Аналитика по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике. Изменение цены может быть как в положительную, так и в отрицательную сторону. Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

Что такое дискретный аукцион

Дискретный акцион позволяет не закрывать торговлю, а лишь снизить давление цены. Спрэд, определяемый как отношение разности между средневзвешенной ценой продажи и средневзвешенной ценой покупки, к средневзвешенной цене покупки, не превышает 15%. Разница между средневзвешенной ценой продажи и средневзвешенной ценой покупки (спред) в заявках не превышает 15%. Совокупный спрос или предложение превышают минимальное значение, которое определяется решением биржи в каждом конкретном случае. Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.

Для всех акций и депозитарных расписок в случае отклонения Индекса IMOEX свыше ±15% от закрытия основной сессии предыдущего торгового дня. С 10.55 мск торги акциями компании во всех режимах торгов секции фондового рынка проводятся согласно установленному регламенту. Внимательно изучив условия проведения дискретного аукциона можно смело сделать вывод о том, что его не проводят, если ситуация не вынуждает идти на это. Но, это время инвесторы могут использовать в свою пользу, чтобы выйти на более выигрышные позиции и повлиять на стоимость ценных бумаг в заявках. Благодаря отмене торгов, спекулянты теряют возможность осуществлять искусственное давление на цены (как повышение, так и понижение). IMOEX – основной индекс Московской биржи, отклонён более чем на 15% и этакое значение сохраняется в течение 10 минут.

После сбора заявок определяется единая цена, по которой заключается максимальное количество сделок. Как заявлял регулятор, переключение режима торгов на валютном рынке Московской биржи на дискретный аукцион будет использоваться как одна из мер, направленная на стабилизацию ситуации на валютном рынке. В фондовой секции торговой площадки при изменении цены акции на 20% к уровню предыдущего закрытия в режиме основных торгов Т+ вводится особый режим торгов – дискретный аукцион.

Каждая состоит из трех дискретных аукционов длительностью по десять минут. В течение этого времени происходит сбор лимитных заявок с указанной ценой. Цена бумаги определяется на основании поданных заявок. Чтобы заявка была исполнена, разница между ценой покупки и продажи не должна превышать 15%. Если в ходе дискретного аукциона заявки не были удовлетворены, они сохранятся в очереди заявок с указанной ценой. В режиме дискретного аукциона заявки на заключение сделок собираются в течение определенного времени.

Если после второй серии стоимость определить не удалось, торги продолжаться только на следующий день. 24 февраля 2022 года торги на Мосбирже переведены в режим дискретного аукциона по акциям и депозитарным распискам в связи с событиями на Украине. Если все эти условия выполняются, рассчитывается цена дискретного аукциона и проводятся торги, на которых исполняются выставленные заявки.

Таким образом, удаётся сбить паническое изменение https://forexinvestirovanie.ru/ путём запрета торгов на несколько минут и сбора заявок. В случае каких-то супер негативных новостей цена продолжит падать, несмотря на приостановку торгов. Поэтому не стоит рассчитывать на то, что паника обязательно закончится.

Если нет, то цена определяется повторно, но уже без учета критериев дискретного аукциона. Торговля по рыночной цене, как обычном режиме, невозможна. Участник может лишь выставлять лимитные заявки и надеяться, что они будут удовлетворены. Индекс Мосбиржи обвалился на 28,9%, до 2193,13 пункта, свидетельствуют данные торгов на Московской бирже. На этих уровнях индекс торговался в последний раз 19 марта 2020 года.

Другие новости

Если позиция была убыточной, то дискретный аукцион – настоящее спасение, можно выйти из рынка с небольшими потерями. Как заявила первый зампред ЦБ Ксения Юдаева в начале марта, инструмент для применения дискретного аукциона на валютном рынке РФ технически готов, может быть применен при необходимости. Распродажи начались, так как инвесторы крайне негативно восприняли новости о будущем «Детского мира», полагает ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиций» Андрей Кочетков. «В теории подобные планы предполагают будущую оферту несогласным владельцам акций «Детского мира», однако нет гарантии в том, что она окажется выгодной для акционеров», — сообщил эксперт.

Если бы не было этой страховки, то в теории при стечении обстоятельств мог бы произойти катастрофический обвал ключевых индексов/акций. Торговые площадки сами разрабатывают порядок действий, в России действует дискретный аукцион на бирже. Этот режим работы существенно отличается от привычных торгов. Московская биржа запустила режим дискретного аукциона на рынке акций, сообщил «РБК Инвестициям» представитель торговой площадки. Общее время проведения каждой серии дискретного аукциона – 30 минут, каждая серия состоит из трех дискретных аукционов длительностью до 10 минут каждый.

Московская биржа запустила дискретный аукцион на рынке акций

При этом присутствует преимущество того, что стоимость активов можно определить с достаточно высокой точностью. Участники могут выставлять только лимитные заявки, которые действуют в течение одного торгового дня. Цены, указанные в заявках, должны быть доступны всем участникам аукциона. Что же касается самих участников, то к ним нет никаких особых требований по сравнению с обычными торгами. В режиме дискретного аукциона исполняются только лимитные заявки. Рыночные заявки в режиме дискретного аукциона не принимаются.

В нем повторно будут участвовать все ранее поданные в систему торгов и неснятые заявки. ДА проводятся сравнительно редко, это выход за рамки нормального хода торгов. Но в условиях нестабильности может происходить всплеск дискретных аукционов и они проводятся по многим активам. Если цена определена в рамках аукциона, то просто возобновляются торги.

Например, если акция стоит 250 рублей и резко снижается на 230, 210, 190, то заявок на покупку в районе 150 почти не будет. Таким образом цена может упасть вплоть до 0, если бирже не предпринять каких-то заранее введённых ограничений. На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации. Обычные внутридневные трейдеры вряд ли испытывают сильный дискомфорт. Если прибыльные сделки были открыты до ДА, то с ними ничего не произойдет.